큰손들이 앞 다투어 진입한 디지털 고속도로
안녕하십니까 디지털 자산 분석가 강주권입니다.
지난 리포트에서 우리는
달러 패권의 균열과 비트코인이 만드는 새로운 시소게임을 짚어보았습니다. (제 1편: 달러와 코인의 시소게임)
오늘은 이미 예고한 대로
그 흔들림을 가장 먼저 읽어내고
이미 거대한 자본의 댐을 열기 시작한 주체들에 대해 보고하고자 합니다.
이들이 바로 세계 최대의 자본을 움직이는 금융 기관들입니다.
지금 그들이 닦고 있는 디지털 고속도로의 실체를 파헤쳐 봅니다.
큰손은 항상 개인보다 먼저 움직이고
그들이 지나간 자리는 길이 된다.
블랙록의 선언: 비트코인은 이제 제도권 자산이다
2024년 1월 세계 금융 시장의 판도를 바꾼 사건이 일어났다.
세계 최대 자산운용사 블랙록이 비트코인 현물 ETF를 출시한 것이다.
블랙록은 단순한 투자 회사가 아니다.
그들이 움직이는 운용 자산만 10조 달러가 넘는다.
대한민국 1년 예산의 수십 배에 달하는 거대 자본이 움직이기 시작했다는 뜻이다.
블랙록은 결코 불확실한 곳에 돈을 넣지 않는다.
그들이 비트코인을 선택했다는 것은
더 이상 코인이 투기의 영역이 아님을 전 세계에 선포한 것과 같다.
출시 첫날
거래량 46억 달러라는 경이로운 수치는 시장이 이 제도권의 승인을 얼마나 갈망했는지 보여주는 것이다.
이제 디지털 자산은 대안이 아닌 표준으로 편입되고 있다.
JP모건의 이중성: 철저한 이익의 논리
아이러니한 장면도 포착된다.
세계 최대 투자은행 JP모건의 CEO 제이미 다이먼은 한때 비트코인을 사기라고 칭하며 강하게 비판했었다.
그러나 현재 JP모건의 행보는 정반대다.
그들은 자체 블록체인 네트워크를 구축하고
JPM코인을 통해 매일 수억 달러의 결제를 처리하고 있다.
말과 행동이 다른 것이 아니다.
흐름을 따라가는 것이다.
시장이 바뀌었기 때문이다.
기존 국제 송금 시스템은 느리고 비싸다.
또한,
여러 중개 은행을 거치며 며칠씩 걸리던 업무를 JPM코인은 단 몇 초 만에 종결시킨다.
금융 기관 입장에서 비용 절감은 곧 수익이다.
그들은 이념이 아니라 돈의 논리에 따라 블록체인 위로 올라타고 있는 것이다.
골드만삭스의 참전: 토큰화 플랫폼의 탄생
JP모건뿐만이 아니다.
보수적이기로 유명한 골드만삭스 역시 GS DAP라는 자체 토큰화 플랫폼을 통해 디지털 자산 시장에 깊숙이 들어와 있다.
이들은 이미 유럽투자은행의 1억 유로 규모 디지털 채권을 블록체인 상에서 성공적으로 발행했다.
과거에는
채권을 발행하고 정산하는 데 수많은 서류 작업과 복잡한 중개 절차가 필요했지만
이제는
코드 몇 줄로 채권의 발행부터 이자 지급까지 자동화하는 단계에 이르렀다.
이러한 흐름에 골드만삭스가 노리는 것은 단순한 코인 투자가 아닌 것이다.
금융 시스템 자체를 블록체인이라는 새 엔진으로 교체하는 작업을 하고 있는 것이다.
우리 삶으로 들어온 기술: 신한카드와 비자의 사례
국내 금융권의 움직임은 더욱 구체적이다.
신한카드는
글로벌 결제 거인 비자와 함께 스테이블코인을 활용한 기술 검증을 마쳤다고 한다.
우리가 여기서 주목할 점은
단순한 테스트를 넘어 실제 정산 시스템에 블록체인을 이식했다는 사실이다.
기존의 해외 결제는
국가 간 시차와 복잡한 정산 프로세스로 인해 최종 확정까지 최대 수일이 소요되었다.
하지만 신한카드와 비자가 구축한 시스템은,
스테이블코인을 매개로 하여 실시간에 가까운 정산을 가능하게 한다.
우리가 매일 쓰는 신용카드 결제 이면의 시스템이
우리가 알든 모르든 이미 블록체인 위에서 재설계되고 있는 것이다.
이는 복잡한 중간 단계를 제거하고
투명성을 높이는 블록체인의 본질이 실물 경제의 모세혈관까지 침투하고 있음을 시사한다.
왜 이들은 하나같이 같은 방향으로 움직이는가
답은 명확해졌다.
기존 금융 시스템은 낡고 비효율적이라는 것,
중간에 끼어든 무수한 이해관계자가 가져가는 수수료와 시간적 손실,
거기다, 디지털 시대의 속도를 따라오지 못한다는 것이다.
.
블록체인으로의 운용은 이러한 중간을 삭제해 버린다.
블록체인은
보내는 사람과 받는 사람이 직접 연결되는 환경으로 기관들에게 거부할 수 없는 수익 모델을 제시한 것이다.
자, 이제 우리 개인이다.
기관이 길을 닦으면 결국 개인이 따라오게 되어 있다.
인터넷이 처음 보급될 때도
스마트폰이 세상을 바꿀 때도
자본은 늘 길목을 선점했다.
지금 디지털 자산 시장이 바로 그 길 위에 서 있다.
마무리
오늘 리포트를 정리하며 새삼 확신이 생깁니다.
"큰손들이 움직인다는 것은 단순한 투자 소식이 아닌 것이다.
그것은 부의 지도가 새로 그려지고 있다는 거시적 신호인 것이다.
제도권의 문은 이미 열렸고
자본의 흐름은 되돌릴 수 없는 방향으로 흐르고 있다."
이것이 바로
우리 개인이 들여다 볼 수 있는 자본의 흐름이고 앞으로 만나게 될 RWA가 그 핵심이라는 것.
오늘 리포트에서는
기관들이 디지털 고속도로를 닦는 과정을 보았습니다.
다음 편에서는
국가 단위에서 이 자산들을 어떻게 바라보고 통제하려 하는지를 다루겠습니다.
감사합니다.
디지털 자산 분석가 강주권